永續合約交易本質上是一種基於衍生品交易的方式。衍生品作為一種金融工具，其價值取決於標的資產的表現。在加密貨幣市場中，衍生品交易通常涉及使用槓桿來顯著提高交易的資本效率。永續合約交易作為一種非常流行的衍生品交易模式，受到青睞，因為它允許交易者使用高達 100 倍的槓桿並且沒有到期日。
與永續合約交易不同，槓桿交易的核心是將借入的資金應用於交易過程。槓桿交易者可以通過在他們的帳戶中存入少量資金並從交易平臺借入更多資金來實現交易。
通過使用槓桿，交易者可以通過借入的資金增加其投資組合的價值並獲得更高的回報。但是，應該警惕的是，槓桿交易也會顯著增加交易者面臨的風險，因為產生的任何損失也會按比例放大。
由此可見，槓桿交易和永續合約交易最關鍵的區別在於資金來源。在永續合約交易中，交易者使用平臺提供的槓桿資金進行交易。在槓桿交易中，交易者從交易平臺或其他貸款來源（如銀行或個人）借入資金進行交易。
另一個顯著的區別在於槓桿比率的計算方法。在永續合約交易中，槓桿比例由交易平台預設。交易者可以根據自己的需要選擇自己的槓桿比例，通常從 2 倍到 100 倍不等。
但是，在槓桿交易中，槓桿率取決於交易者從交易平臺或其他來源借入的資金量。通常，槓桿比率一般在 2 倍到 10 倍之間。
此外，永續合約交易的風險管理機制也與槓桿交易有很大不同。在永續合約交易中，交易平臺通常會設置強制平倉價格，旨在限制交易者可能承受的損失金額。
當價格達到此特定價格時，該倉位將自動平倉。在槓桿交易中，強制平倉價格通常是根據借款金額計算的。相比之下，在永續合約交易中，強制平倉價格通常是根據合約規定的維持保證金比例計算的。
兩者之間的交易費用也存在顯著差異。在槓桿交易中，會產生借款費用和交易費用。借款費用在出借資產的那一刻開始計算，通常按天收取利息，而合約交易一般只在買賣（或交割）時收取，永續合約也會產生資金費用。同時，槓桿交易按照現貨的標準收取費用，費率通常在0.1%左右，而合約交易的費率通常在0.02 - 0.05%之間。
維持保證金比率是指保證金賬戶中必須始終保留的最小比例，通常以小數形式表示，例如0.5或0.75。當帳戶內的保證金比例低於維持保證金比例時，交易所將發出警告，通知交易員及時增加保證金，以避免被強制平倉。
如果帳戶內的保證金比例持續下降並下降到交易所指定的強制平倉比例，交易所將自動對該倉位進行強制平倉作。
在槓桿交易中，強制平倉價格由槓桿倍數和當前市場價格決定。因此，在高槓桿交易中，價格的小幅波動可能會導致更大的風險，強制平倉的風險也相應增加。
在永續合約交易中，由於強制平倉價格與維持保證金比例有關，因此價格波動帶來的風險與槓桿交易相比相對較小。
一般來說，雖然永續合約交易和槓桿交易有一些相似之處，但在資金來源、槓桿比率的計算、風險管理和交易費用等方面存在顯著差異。
交易者在選擇交易方式時，需要綜合考慮自己的風險承受能力、交易經驗、市場實際情況等諸多因素，以制定最合適的交易策略。
加密貨幣交易中的槓桿使您能夠以相對較低的初始投資金額輕鬆開始您的交易之旅，並可能為您帶來更可觀的利潤。然而，槓桿與市場波動密切相關，可能會迅速觸發強制平倉，尤其是在槓桿高達100倍的交易極端情況下。
因此，在進行槓桿交易之前，請始終保持謹慎的態度，並全面評估潛在風險。不要交易超出您個人風險承受能力的資金金額，尤其是在使用槓桿時。
