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A negociação de contratos perpétuos é essencialmente uma forma baseada na negociação de derivativos. Um derivativo, como instrumento financeiro, tem seu valor determinado com base no desempenho do ativo subjacente. No mercado de criptomoedas, a negociação de derivativos geralmente envolve o uso de alavancagem para melhorar significativamente a eficiência de capital da negociação. A negociação de contratos perpétuos, como um modo de negociação de derivativos extremamente popular, é favorecida porque permite que os traders usem alavancagem até 100 vezes e não tem data de validade.
Diferente da negociação de contratos perpétuos, o núcleo da negociação de alavancagem é aplicar fundos emprestados ao processo de negociação. Os traders de alavancagem podem negociar depositando uma pequena quantia de fundos em suas contas e emprestando mais fundos da plataforma de negociação.
Ao usar a alavancagem, os traders podem aumentar o valor de suas carteiras de investimento com fundos emprestados e obter retornos mais altos. No entanto, deve-se estar atento ao fato de que a negociação de alavancagem também aumenta significativamente os riscos enfrentados pelos traders, pois quaisquer perdas geradas também serão amplificadas proporcionalmente.
Pode-se ver que a diferença mais crítica entre negociação de alavancagem e negociação de contrato perpétuo está na fonte de fundos. Na negociação de contratos perpétuos, os traders usam os fundos alavancados fornecidos pela plataforma para negociar. Na negociação de alavancagem, os traders tomam emprestado fundos de plataformas de negociação ou outras fontes de empréstimo (como bancos ou indivíduos) para realizar negociações.
Outra diferença significativa está no método de cálculo do índice de alavancagem. Na negociação de contratos perpétuos, a taxa de alavancagem é predefinida pela plataforma de negociação. Os traders podem escolher sua taxa de alavancagem de acordo com suas próprias necessidades, geralmente variando de 2 a 100 vezes.
No entanto, na negociação de alavancagem, o índice de alavancagem depende da quantidade de fundos emprestados pelos traders de plataformas de negociação ou outras fontes. Normalmente, o índice de alavancagem é geralmente entre 2 e 10 vezes.
Além disso, o mecanismo de gerenciamento de risco da negociação de contratos perpétuos também é significativamente diferente daquele da negociação de alavancagem. Na negociação de contratos perpétuos, a plataforma de negociação geralmente define um preço de liquidação forçada, com o objetivo de limitar a quantidade de perdas que os traders podem suportar.
Quando o preço atingir esse preço específico, a posição será liquidada automaticamente. Na negociação de alavancagem, o preço de liquidação forçada geralmente é calculado com base no valor emprestado. Em contraste, na negociação de contratos perpétuos, o preço de liquidação forçada geralmente é calculado com base na taxa de margem de manutenção estipulada no contrato.
Existem também diferenças significativas nas taxas de transação entre os dois. Na negociação de alavancagem, são geradas taxas de empréstimo e taxas de transação. A taxa de empréstimo começa a ser calculada no momento do empréstimo de ativos, geralmente cobrando juros diariamente, enquanto a negociação de contratos geralmente é cobrada apenas na compra e venda (ou entrega), e os contratos perpétuos também geram taxas de financiamento. Ao mesmo tempo, a negociação de alavancagem cobra taxas de acordo com o padrão à vista, e a taxa é geralmente de cerca de 0,1%, enquanto a taxa de negociação de contratos é geralmente entre 0,02 - 0,05%.
O índice de margem de manutenção refere-se à proporção mínima que deve ser sempre retida na conta de margem, geralmente apresentada na forma de um decimal, como 0,5 ou 0,75. Quando a taxa de margem na conta for menor que a taxa de margem de manutenção, a bolsa emitirá um aviso para notificar o trader para adicionar margem imediatamente para evitar liquidação forçada.
Se a taxa de margem na conta continuar a diminuir e cair para a taxa de liquidação forçada especificada pela bolsa, a bolsa executará automaticamente operações de liquidação forçada na posição.
Na negociação de alavancagem, o preço de liquidação forçada é determinado pelo múltiplo de alavancagem e pelo preço de mercado atual. Portanto, em negociações de alta alavancagem, pequenas flutuações no preço podem levar a riscos maiores, e o risco de liquidação forçada também aumenta de acordo.
Na negociação de contratos perpétuos, uma vez que o preço de liquidação forçada está relacionado ao índice de margem de manutenção, o risco trazido pelas flutuações de preços é relativamente menor em comparação com a negociação de alavancagem.
Em geral, embora a negociação de contratos perpétuos e a negociação de alavancagem tenham algumas semelhanças, existem diferenças significativas em aspectos como a origem dos fundos, o cálculo dos índices de alavancagem, o gerenciamento de riscos e as taxas de transação.
Ao escolher um método de negociação, os traders precisam considerar de forma abrangente muitos fatores, como tolerância ao risco, experiência de negociação e a situação real do mercado, para formular a estratégia de negociação mais apropriada.
A alavancagem na negociação de criptomoedas permite que você inicie facilmente sua jornada de negociação com um valor de investimento inicial relativamente baixo e potencialmente traga lucros mais consideráveis. No entanto, a alavancagem está intimamente ligada às flutuações do mercado e pode desencadear rapidamente a liquidação forçada, especialmente em casos extremos de negociação com alavancagem de até 100 vezes.
Portanto, antes de realizar negociações de alavancagem, sempre mantenha uma atitude cautelosa e avalie de forma abrangente os riscos potenciais. Não negocie quantias de fundos que excedam sua tolerância ao risco pessoal, especialmente ao usar alavancagem.